Родился 1 (13) апреля 1883 г. в селе Губовка (ныне Компанеевского района Кировоградской области Украины) в семье крестьянина. В 1896–1900 гг. учился в Киевской военно-фельдшерской школе, в 1904–1908 гг. на филологическом факультете Санкт-Петербургского университета. Его первые стихи были опубликованы в 1899 г. В дальнейшем Демьян Бедный написал большое количество басен, песен, частушек и стихотворений в разных жанрах. Был мобилизован и участвовал в I Мировой войне. Февральская революция 1917 г. застала его в Петрограде, где он стал активно сотрудничать с организованной в марте большевистской газетой «Известия», а позднее – с большевистской газетой «Правда». По воспоминаниям В.Д. Бонч-Бруевича, басни и фельетоны Демьяна Бедного очень понравились В.И. Ленину. В 1918 г. переехал в Москву, получил квартиру в Кремле. В годы Гражданской войны вёл агитационную работу в РККА. В 1920-х гг. вёл литературную и агитационную работу, проживал в Кремле, был в хороших отношениях с И.В. Сталиным. С 1930 г. подвергался опале со стороны партийного руководства, в 1938 г. был исключен из партии, хотя продолжал поэтическую деятельность. В годы Великой Отечественной войны писал агитационные стихи. Похоронен в Москве на Новодевичьем кладбище.